ما ، هي، بعض - مشاكل محتملة مع الأسهم ، خيارات كما هو وجود شكل من التعويض

يجب أن يتم تعويض الموظفين مع خيارات الأسهم في النقاش حول ما إذا كانت الخيارات هي شكل من أشكال التعويض، واستخدام العديد من المصطلحات والمفاهيم الباطنية دون تقديم تعريفات مفيدة أو منظور تاريخي. ستحاول هذه المقالة تزويد المستثمرين بالتعاريف الرئيسية والمنظور التاريخي لخصائص الخيارات. للقراءة حول النقاش حول النفقات، راجع الجدل على خيار التكثيف. تعريفات قبل أن نصل إلى الخير، السيئ والقبيح، نحن بحاجة إلى فهم بعض التعاريف الرئيسية: الخيارات: يعرف الخيار بأنه الحق (القدرة)، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الأسهم. تمنح الشركات (أو تمنح) خيارات لموظفيها. ويسمح ذلك للموظفين بالحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد (يعرف أيضا سعر الإضراب أو سعر الجائزة) خلال فترة زمنية معينة (عادة عدة سنوات). سعر الإضراب هو عادة، ولكن ليس دائما، بالقرب من سعر السوق من الأسهم في اليوم الذي يتم منح الخيار. على سبيل المثال، يمكن لشركة ميكروسوفت منح الموظفين خيار شراء عدد محدد من الأسهم بمعدل 50 سهم (على افتراض أن 50 هو سعر السوق للسهم في تاريخ منح الخيار) خلال فترة ثلاث سنوات. يتم اكتساب الخيارات (ويشار إليها أيضا على أنها مكتسبة) على مدى فترة من الزمن. نقاش التقييم: القيمة الجوهرية أو القيمة العادلة العلاجية إن كيفية تقييم الخيارات ليست موضوعا جديدا، بل مسألة قديمة العهد. وأصبحت القضية الرئيسية بفضل تحطم دوتكوم. في أبسط صوره، يتمحور النقاش حول ما إذا كان سيتم تقييم الخيارات بشكل جوهري أو كقيمة عادلة: 1. القيمة الجوهرية القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر السوق الحالي للسهم ومعدل التمرين (أو الإضراب). على سبيل المثال، إذا كان سعر السوق الحالي ميكروسوفتس هو 50 و سعر الإضراب هو 40، القيمة الجوهرية هي 10. ثم يتم حساب القيمة الجوهرية كمصاريف خلال فترة الاستحقاق. 2 - القيمة العادلة وفقا ل فاسب 123، يتم تقييم الخيارات في تاريخ المنح باستخدام نموذج تسعير الخيارات. لم يتم تحديد نموذج معين، ولكن الأكثر استخداما على نطاق واسع هو نموذج بلاك سكولز. يتم إدراج القيمة العادلة، كما يحددها النموذج، كمصروفات في بيان الدخل خالل فترة االستحقاق. (لمعرفة المزيد راجع منظمات المجتمع المدني: استخدام نموذج بلاك سكولز). وقد اعتبرت خيارات منح الموظفين الجيدة أمرا جيدا لأنها (نظريا) محاذاة مصالح الموظفين (عادة المديرين التنفيذيين الرئيسيين) مع مصالح المشترك المساهمين. وكانت النظرية أنه إذا كان جزء مادي من راتب الرئيس التنفيذي في شكل خيارات، فسيتم تحريضه على إدارة الشركة بشكل جيد، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم على المدى الطويل. ومن شأن ارتفاع سعر السهم أن يفيد كل من المديرين التنفيذيين والمساهمين العاديين. ويتناقض ذلك مع برنامج التعويض التقليدي الذي يستند إلى تحقيق أهداف أداء فصلية، ولكن قد لا يكون ذلك في مصلحة المساهمين المشتركين. على سبيل المثال، قد يحرض الرئيس التنفيذي الذي يمكن أن يحصل على مكافأة نقدية على أساس نمو الأرباح لتأخير إنفاق المال على التسويق أو البحث والتطوير المشاريع. ومن شأن القيام بذلك أن يفي بأهداف الأداء القصيرة الأجل على حساب إمكانيات نمو الشركة على المدى الطويل. ويفترض أن تبقي الخيارات البديلة على إلقاء نظرة على المديرين التنفيذيين على المدى الطويل نظرا لأن الفائدة المحتملة (ارتفاع أسعار الأسهم) ستزداد بمرور الوقت. كما تتطلب برامج الخيارات فترة استحقاق (عادة عدة سنوات) قبل أن يتمكن الموظف من ممارسة الخيارات فعليا. سيئة لسببين رئيسيين، ما كان جيدا من الناحية النظرية انتهى الأمر سيئة في الممارسة. أوال، واصل املديرون التنفيذيون التركيز بشكل رئيسي على األداء الفصلي وليس على املدى الطويل ألنه سمح لهم ببيع السهم بعد ممارسة اخليارات. ركز المديرون التنفيذيون على الأهداف الفصلية من أجل تلبية توقعات وول ستريت. وهذا من شأنه أن يعزز سعر السهم وتوليد المزيد من الأرباح للمديرين التنفيذيين على بيعها لاحق من الأسهم. ويتمثل أحد الحلول في قيام الشركات بتعديل خطط خياراتها بحيث يطلب من الموظفين الاحتفاظ بالأسهم لمدة سنة أو سنتين بعد ممارسة الخيارات. ومن شأن ذلك أن يعزز وجهة النظر الأطول أجلا لأن الإدارة لن يسمح لها ببيع الأسهم بعد فترة وجيزة من ممارسة الخيارات. والسبب الثاني الذي يجعل الخيارات سيئة هو أن قوانين الضرائب سمحت للإدارة بإدارة الأرباح عن طريق زيادة استخدام الخيارات بدلا من الأجور النقدية. على سبيل المثال، إذا اعتقدت الشركة أنها لم تتمكن من الحفاظ على معدل نمو ربحية السهم بسبب انخفاض الطلب على منتجاتها، يمكن للإدارة تنفيذ برنامج جائزة خيار جديد للموظفين من شأنه أن يقلل من نمو الأجور النقدية. ومن ثم يمكن الحفاظ على نمو العائد على السهم (واستقر سعر السهم) نظرا لأن الانخفاض في مصروفات سغامبا يعوض الانخفاض المتوقع في الإيرادات. إن إساءة استخدام أوجلي أوبتيون لها ثلاثة تأثيرات ضارة رئيسية: 1. المكافآت المتضخمة التي تمنحها المجالس الخاضعة للمديرين التنفيذيين غير الفعالين خلال فترات الازدهار، زادت جوائز الخيارات بشكل مفرط، وأكثر من ذلك بالنسبة للمديرين التنفيذيين والمديرين التنفيذيين والمديرين التنفيذيين وما إلى ذلك. بعد انفجار فقاعة، وجدت الموظفين، تغريها الوعد من ثروات حزمة الخيار، أنهم كانوا يعملون من أجل أي شيء كما مطوية شركاتهم. وقد منح أعضاء مجالس الإدارة بشكل غير معقول بعض حزم الخيارات الضخمة التي لم تمنع التقليب، وفي كثير من الحالات سمحوا للمدراء التنفيذيين بممارسة وبيع الأسهم بأقل من القيود المفروضة على الموظفين ذوي المستوى الأدنى. إذا كانت جوائز الخيار تتماشى حقا مع مصالح الإدارة مع مصالح المساهمين العاديين. لماذا يفقد المساهم المشترك الملايين في حين أن المديرين التنفيذيين يجبرون الملايين 2. خيارات إعادة التسعير المكافآت الأداء الضعيف على حساب المساهم المشترك هناك ممارسة متزايدة من خيارات إعادة التسعير التي هي خارج المال (المعروف أيضا باسم تحت الماء) من أجل إبقاء الموظفين (ومعظمهم من المديرين التنفيذيين) من المغادرة. ولكن يجب إعادة تسعير الجوائز انخفاض سعر السهم يشير إلى فشل الإدارة. إعادة التسعير هو مجرد وسيلة أخرى لقول بيغونيس، وهو غير عادل إلى حد ما للمساهم المشترك، الذي اشترى وعقد استثماراتهم. من سيقوم بإعادة تسعیر أسھم المساھمین .3 زیادة مخاطر التخفیف مع إصدار المزید من الخیارات المتزایدة أدى الاستخدام المفرط للخیارات إلی زیادة مخاطر التخفیف للمساھمین غیر الموظفین. مخاطر تخفيف اخملاطر تأخذ عدة أشكال: تخفيف ربحية السهم من الزيادة في األسهم القائمة - مع ممارسة اخليارات، يزداد عدد األسهم القائمة، مما يقلل من ربحية السهم. وتحاول بعض الشرکات منع التخفیف من خلال برنامج إعادة شراء الأسھم الذي یحافظ علی عدد مستقر نسبیا من الأسھم المتداولة. انخفاض الأرباح عن طريق زيادة مصروفات الفائدة - إذا كانت الشركة بحاجة إلى اقتراض المال لتمويل إعادة شراء الأسهم. وسوف ترتفع نفقات الفائدة، مما يقلل صافي الدخل و إبس. إدارة التخفيف - إدارة تنفق المزيد من الوقت في محاولة لتحقيق أقصى قدر من دفع تعويضات الخيار وبرامج إعادة شراء الأسهم التمويل من إدارة الأعمال. (لمزيد من المعلومات، راجع منظمات المجتمع المدني والتخفيف.) خيارات الخط السفلي هي وسيلة لمواءمة مصالح الموظفين مع تلك المشتركة للمساهمين (غير الموظفين)، ولكن هذا يحدث فقط إذا كانت الخطط منظم بحيث التقليب هو وأن نفس القواعد بشأن منح وبيع الأسهم ذات الصلة الخيار تنطبق على كل موظف، سواء C - مستوى أو بواب. ومن المرجح أن تكون المناقشة بشأن أفضل طريقة للنظر في الخيارات مسألة طويلة ومملة. ولكن هنا هو بديل بسيط: إذا كان يمكن للشركات خصم الخيارات لأغراض الضرائب، يجب خصم نفس المبلغ على بيان الدخل. ويتمثل التحدي في تحديد قيمة الاستخدام. من خلال الاعتقاد في كيس (يبقيه بسيط، غبي) مبدأ، قيمة الخيار في سعر الإضراب. نموذج التسعير خيار بلاك سكولز هو ممارسة أكاديمية جيدة التي تعمل بشكل أفضل للخيارات المتداولة من خيارات الأسهم. سعر الإضراب هو التزام معروف. إن القيمة المجهولة أعلاه فوق ذلك السعر الثابت هي خارجة عن سيطرة الشركة، وبالتالي فهي مسؤولية طارئة (خارج الميزانية). وبدلا من ذلك، يمكن رسملة هذا الالتزام في الميزانية العمومية. وقد اكتسب مفهوم الميزانية العمومية الآن بعض الاهتمام وقد يثبت أنه البديل الأفضل لأنه يعكس طبيعة الالتزام (التزام) مع تجنب تأثير العائد على السهم. ومن شأن هذا النوع من الإفصاح أن يتيح للمستثمرين (إذا رغبوا) القيام بحساب نموذجي لمعرفة التأثير على ربحية السهم. (لمعرفة المزيد، انظر مخاطر خيارات النسخ الخلفي، التكلفة الحقيقية لخيارات الأسهم ونهج جديد لتعويض الأسهم). محاولة أولية على شركة مفلسة من أصول مشترية تختارها الشركة المفلسة. من مجموعة من مقدمي العروض. والمادة 50 عبارة عن بند للتفاوض والتسوية في معاهدة الاتحاد الأوروبي يحدد الخطوات التي يتعين اتخاذها لأي بلد. بيتا هو مقياس لتقلبات أو مخاطر منهجية لأمن أو محفظة بالمقارنة مع السوق ككل. نوع من الضرائب المفروضة على الأرباح الرأسمالية التي يتكبدها الأفراد والشركات. أرباح رأس المال هي الأرباح التي المستثمر. أمر لشراء ضمان بسعر أو أقل من سعر محدد. يسمح أمر حد الشراء للمتداولين والمستثمرين بتحديده. قاعدة دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) تسمح بسحب الأموال بدون رسوم من حساب حساب الاستجابة العاجلة. وتتطلب القاعدة ذلك. المشاكل مع خيارات الأسهم كما تعويض الموظفين خيارات الأسهم هي طريقة رهيبة لتعويض الموظفين لأن هناك تكلفة عالية من التخفيف، وعدم دفع للأداء الفردي الذي يدمر الحوافز، وصعوبة في تقييم الخيارات، ميل نحو البائسة التعويض الزائد، هبة للإدارة لأن أسعار ممارسة ثابتة تجاهل الأرباح التي يتم الاحتفاظ بها من قبل شركة كل عام ولأن المحاسبة المحاسبية المقبولة عموما يمكن أن تقلل من التخفيف الظاهر. وعلى النقيض من ذلك، فإن التعويض النقدي مرتبط بنتائج الأعمال التجارية التي يقوم بها موظف تنفيذي أو موظف بالرقابة على هذه المشاكل ومعالجتها وتصحيحها. وهنا هي المشاكل الرئيسية مع خيارات كالتعويض: 1. التخفيف يمكن أن تكون مكلفة مثير للاشمئزاز على المدى الطويل. العديد من الشركات تصدر بشكل روتيني خيارات الأسهم والأسهم، والتي يمكن أن تخفف بسهولة المساهمين بنسبة 10 على مدى 10 سنوات. 2. خيارات الأسهم هي حافز رهيبة. ويحصل الموظفون على خيارات الأسهم التي ترتبط قيمتها بعوامل لا يسيطرون عليها. 3. من الصعب تقييم خيارات الأسهم على المدى الطويل. بلاك-سكولز (ب. س. باختصار) لا يأخذ في الاعتبار التقييم الأساسي الأساسي. 4 - التعويضات الجامدة. ونظرا للتعقيد في تقييم الخيارات وضعف الأفراد على مجالس الشركات، يمنح الخيار الضخم بشكل روتيني إلى المديرين التنفيذيين ويخلق مناخا من التعويض الزائد. 5. الأرباح المحتجزة لا تحسب في سعر الممارسة. إذا كنت وضعت حسابك المصرفي بعيدا لمدة 10 سنوات والسماح مجمع الفائدة، والمال الخاص تنمو. هو نفسه تماما بالنسبة للشركة المتوسطة مع مرور الوقت. 6. المحاسبة المحاسبية المقبولة عموما يمكن أن تكون خادعة للغاية للتخفيف الحقيقي على المدى الطويل. تستخدم المحاسبة الحالية بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما طريقة الخزينة في احتساب األسهم المخففة بالكامل القائمة. والمشكلة الرئيسية هي أن طريقة الخزانة تنظر فقط في الخيارات التي يتم تسعيرها دون متوسط ​​سعر السهم المرجح. 7. خيارات الأسهم حافز عموما لا خصم الضرائب للشركات. وغالبا ما تكون خيارات الأسهم الحافزة (إيسوز) عنصرا رئيسيا في خطط الخيارات التي تصدرها الشركات للموظفين. إذا كانت الشركة والموظف تتبع قواعد إسو الأساسية، فإن الشركة لا تستطيع المطالبة بخصم ضريبة الدخل للشركات في أي وقت للقيمة النهائية التي تعطى للموظف. يمكن لأي شخص أن يرى أن هناك عيوب خطيرة في إصدار خيارات الأسهم للمديرين التنفيذيين. وهنا بديل أفضل: هل تماما مثل وارن بافيت يفعل ودفع تعويضات نقدية مرتبطة نتائج التشغيل التجارية التي هي ضمن السيطرة التنفيذية أو الموظفين. وسوف يعتمد ذلك على طبيعة العمل وما هو مهم ولكن الحوافز النقدية: 1. لن تكون مخففة للغاية للمساهمين. 2. يمكن ربط نتائج الأعمال وبالتالي ربط مباشرة الأجر إلى الأداء. 3. هي بسيطة وشفافة لقيمة. 4. يمكن أن يكون على المدى الطويل الصناديق. التصويت مقابل تعويض الأسهم عرض الحل خطوة بخطوة ل: وصف لفترة وجيزة استخدام خيارات الأسهم في خطة التعويض. ما هي بعض المشاكل المحتملة مع خيارات الأسهم كشكل من أشكال التعويض تم الرد على هذا السؤال في 17 يونيو 2011. عرض الجواب وصف بإيجاز استخدام خيارات الأسهم في خطة التعويض. ما هي بعض المشاكل المحتملة مع خيارات الأسهم كشكل من أشكال التعويض CoachScienceKingfisher3704 نشر سؤال ميدوت 17 يونيو 2011 في 04:53 ص أعلى جواب المرفقات معاينة تحميل مرفق خيار خيار الأسهم في خيار الأسهم شركة التعويض يعطي الخيار فقط للموظفين لشراء أسهم في وانخفاض الأسعار من سعر السوق ولكن لا التزام بدلا من النقد. أجاب توتور على السؤال ميدوت 17 يونيو 2011 الساعة 01:42 م تم طرح هذا السؤال في 17 يونيو 2011 وأجاب في 17 يونيو 2011. أسئلة ذات صلة 5. وصف موجز كيف يمكنك حساب صافي الديون والأسهم المعلقة لتحليل نموذج دسف. تحدد القواعد المحاسبية الحالية أن الشركات يجب أن تعترف بتكلفة تعويض الموظفين من خلال خيارات الأسهم (إوسوس) على قائمة الدخل كجزء من بناء على الملحق المرفق، ما الذي تستخدمه لجنة التعويضات كدليل على ما إذا كانت الإدارة قد قامت بعمل جيد (لفترة وجيزة في غضون 2 الفقرات) أريد أن أفعل ملخص للمادة التي أرفقها. وأرفق عينة من ملخص الفني. باص 616 الصيف، 2015 الامتحان النهائي الإجابة على الأسئلة التالية على أساس التقرير السنوي لعام 2014 من شركة والت ديزني (ديزني). وصلة إلى التقرير السنوي في 1 مارس 2007، استدعت شركة وبستر سنداتها القابلة للتحويل للتحويل. تم تحويل القيمة الاسمية 2،000،000، 10، السندات إلى 20،000 سهم من الأسئلة التي طرحت مؤخرا شرح العمل الإيجابي بالتزامن مع الولايات الباب السابع من منظور قانوني. هذا هو مجرد سؤال مناقشة عن المواضيع في العمل هذا هو بلدي اتخاذ المنزل منتصف المدة أحتاج ش الإجابة عليه مفصل نينوس ونيناس، وشركة هي وكالة تبني في ولاية ماساتشوستس التي تتخصص في التبني السريع للمشكلة 15-18A قيمة المستأجر مضمون القيمة المتبقية غير مضمونة قيمة الفائدة المختلفة للمستأجر والمستأجر LO15-3، 15-6، 15-7 في ديسمبر حول هذه المسألةالأسئلة. L. قائمة ستة السلوكيات الإدارية المحتملة التي كاليفورنيا. ل. قم بإدراج ستة سلوكيات إدارية محتملة يمكن أن تضر بقيمة الشركات. م. وقد سمع مدراء كفس أن حوكمة الشركات يمكن أن تؤثر على قيمة المساهمين. ما هو حوكمة الشركات قائمة خمسة أحكام حوكمة الشركات الداخلية للشركة والتي هي تحت سيطرتها. ن. ما هي خصائص مجلس اإلدارة عادة ما تؤدي إلى حوكمة الشركات الفعالة o. إدراج ثلاثة أحكام في ميثاق الشركات التي تؤثر على عمليات الاستحواذ. ص. اشرح باختصار استخدام خيارات الأسهم في خطة التعويض. ما هي بعض المشاكل المحتملة مع خيارات الأسهم كشكل من أشكال التعويض س. ما هي ملكية الكتلة كيف تؤثر على حوكمة الشركات. اشرح باختصار كيف تؤثر الوكالات التنظيمية والنظم القانونية على حوكمة الشركات. جواب الخبراء 1. (أ) يكافأ الأداء المتوسط ​​على الناتج القائم على الجدارة (ب) يتجنب الموظفون الخلافات مع المديرين خوفا من الانتقام (ج) تكون للأجندات الشخصية الأسبقية على رفاه الشركة على المدى الطويل (د) القادة هي باستمرار على إدغ. عرض الإجابة الكاملة احصل على هذه الإجابة مع تشيج ستودي عرض هذه الإجابة